RL
2023-10-15 11:05免疫策略中的Duration用的是Mod？還是Mac?如果要offset掉price risk，應該是Mod吧？但是講課的時候Tom說的是Mac與Horizon之間要相等，Mac衡量的不是price risk??！
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1個回答
tammy助教
2023-10-16 09:57
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免疫策略中single liability用mac duration match,multiple liability用money duration match,offset 價格風險用mac也是可以的，因為mac duration是現金流發(fā)生時間的加權平均值，權重為每個時間點現金流占債券現值的比例，mod是在mac的基礎上演化出來的，用來預測未來收益率變化對債券價格的影響——price risk，mod D=mac D/(1+y)，由于mod D可以衡量price risk，那么mac D/(1+y)也是可以衡量price risk，所以，可以用mac D代表price risk。
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