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2023-10-15 18:29在LDI的情況下，bear flattern或bull flattern又該怎么買賣呢？
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1個(gè)回答
tammy助教
2023-10-16 10:51
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同學(xué)好，bull flatten和bear flattern是yield curve strategy，主動管理，不算LDI，bear是利率上升，bear flatten是短期利率上升的更多，因此需要賣短期買長期的債券，bull 是利率下降，bull flatten是長期利率下降的更多，所以是買長期債券賣短期債券；
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追答
long short barbell 和 bullet其實(shí)也是可以用的，下面的補(bǔ)充內(nèi)容供參考：
yield curve flatten時(shí)，barbell 要比bullet好。舉個(gè)例子（截圖），價(jià)格利率上漲變平坦，那么barbell 小虧，bullet大虧。
yield curve steepen時(shí)，bullet要比barbell表現(xiàn)更好。
可以快速記憶：平著才能舉杠鈴。所以曲線變平，barbell好。
這是以前l(fā)evel或者slope change調(diào)整convexity里的知識點(diǎn)。具體見截圖。 -
追答
補(bǔ)充
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回復(fù)tammy：這種情況是不是不能用老師說的，longshort barbell 和 bullet來操作了？因?yàn)橹衅趛ield 也變化，具體是要看convexity來longshort嗎？
