RL
2023-10-15 19:47可以理解為empirical duration就是國債的duration嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
tammy助教
2023-10-16 11:43
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Empirical duration：A measure of interest rate sensitivity that is determined from market data—that is, run a regression of bond price returns on changes in a benchmark interest rate .
Empirical duration就是通過市場真實(shí)數(shù)據(jù)回歸出來的。得到的回歸系數(shù)就是Empirical duration，利用市場債券價(jià)格真實(shí)的變動(dòng)數(shù)據(jù)和基準(zhǔn)利率真實(shí)的變動(dòng)數(shù)據(jù)回歸出來的。
由于spread的抵消作用，analytical duratuon＜empirical duration，empirical duration適用于高收益的債券，而國債本身沒有spread ，所以empirical duration不適用于國債。
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