MR.K
2023-10-16 17:20如果這題改成deep in the money put。 delta是不是-1。deep in the money put,delta=-1。deep out of the money put, delta=0。那這題的結(jié)果就發(fā)生變化了啊。為什么下面有的同學(xué)問(wèn)，老師回答說(shuō)不會(huì)呢。
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-17 12:00
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同學(xué)你好。由于VaR指的是損失，所以在通過(guò)Delta進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候需要對(duì)Delta取絕對(duì)值。因?yàn)椴徽揇elta為正為負(fù)，對(duì)應(yīng)的衍生品都是有風(fēng)險(xiǎn)的；雖然風(fēng)險(xiǎn)的方向是相反的（delta為正，標(biāo)的價(jià)格漲期權(quán)價(jià)格漲；反之則標(biāo)的價(jià)格漲期權(quán)價(jià)格跌），但只要風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生就會(huì)帶來(lái)?yè)p失，所以VaR不受Delta的正負(fù)的影響。
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