歡同學(xué)
2023-10-16 19:20是不是只有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=組合收益-無風(fēng)險(xiǎn)收益，APT多因子里面都沒有用相應(yīng)的E（r）-Rf。一級(jí)內(nèi)容我忘了
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-10-16 22:36
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同學(xué)你好，“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”(RM-RF )只是在多因子中測(cè)度的一個(gè)方面，實(shí)際上資產(chǎn)的收益率還和行業(yè)因素、公司因素等等有關(guān)，RA-RF、RB-RF啊等等；
在CAPM模型中我們只考慮市場(chǎng)因素和資產(chǎn)收益的關(guān)系也就是：ER-RF=β（RM-RF）
但是在APT中，我們加入了多個(gè)因子啦，就是：ER-RF=β1（RM-RF）+β2（RA-RF）+。。。
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