Pengy_
2023-10-16 20:47為啥選1.82？99%的關(guān)鍵值2.58不用管嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-17 11:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。不用管的，使用關(guān)鍵值的做法是基于分布假設(shè)下的參數(shù)法，但此題考察的是歷史模擬法，即根據(jù)歷史數(shù)據(jù)直接得到VaR值。首先，根據(jù)1-day 99% VaR的定義，其意味著在每日收益率數(shù)據(jù)中，有99%的數(shù)據(jù)是高于VaR的，有1%的數(shù)據(jù)是低于VaR的。在這里我們一共有400個(gè)每日收益率數(shù)據(jù)，根據(jù)定義可得有396個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)高于VaR，有4個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)低于VaR。在離散數(shù)據(jù)的情況下我們通常是選擇第四低的return作為對(duì)99% VaR的估計(jì)（注意VaR是正數(shù)，所以還需要取絕對(duì)值）。更一般地，假設(shè)有N個(gè)數(shù)據(jù)，通過(guò)歷史模擬法計(jì)算置信水平為c的VaR值，就是選出第N(1 - c)低的return、取絕對(duì)值后來(lái)估計(jì)VaR值。
0
0
2
2
