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2023-10-17 10:44CDS price和CDS spread有何關系?。縮pread不是CDS的報價嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
tammy助教
2023-10-18 09:33
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CDS spread是實際的風險,而coupon是對風險的補償,所以當coupon<spread時,說明支付的補償無法完全彌補對應的風險,那么就是對應的折價發(fā)行,CDS price<1;反之時溢價發(fā)行;
CDS price是掛牌價,并不是直接支付的金額,買賣合約要支付的是upfront premium,而對于不同時間點每份合約的upfront premium不能直接看到,是依據(jù)CDS的掛牌價,即CDS price來反推。
