孫同學(xué)
2023-10-17 17:25老師好，excess return swap 和 total return swap 的區(qū)別是什么？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-10-18 09:17
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同學(xué)你好，excess return swap是在期初先支付一筆premium，隨后每個(gè)月獲得參考價(jià)格超過執(zhí)行價(jià)格的部分，如果參考價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，那么當(dāng)期現(xiàn)金流為0，高于執(zhí)行價(jià)格就會(huì)獲取兩者的差額。
在total return swap中，并沒有一開始先支付一筆premium，而是buyer和seller會(huì)每期根據(jù)index的漲跌來互相向?qū)Ψ竭M(jìn)行支付
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