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2023-10-17 18:20請問這一題的結(jié)論可以這樣記錄么？VaR置信水平越高，拒絕域越寬，type 1錯誤概率越高，VaR置信水平越低，拒絕域越窄，type 2錯誤概率越高，檢驗(yàn)力度越低？
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1個回答
黃石助教
2023-10-23 16:41
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同學(xué)你好。這里的結(jié)論是：VaR的置信水平越高（i.e., 99%），Backtesting test的結(jié)果越不靠譜，因?yàn)闄z驗(yàn)的勢（Power）很低。換言之，回測檢驗(yàn)不拒絕錯誤模型的概率會隨著VaR的置信水平的上升而上升。這個我們舉課上表格中的例子來看，假設(shè)說T = 252 days，那么non-rejection region是N < 7。這意味著即使我回測的樣本中一個exception都沒有，我也不會拒絕VaR模型正確的原假設(shè)。而事實(shí)上，如果一個exception都沒有發(fā)生，那么其實(shí)意味著我們的VaR模型有可能高估了風(fēng)險（VaR值偏高）、模型有誤。但回測檢驗(yàn)在高VaR值置信水平下無法無法分辨到底是1. 模型有誤，高估風(fēng)險，還是2. 模型無誤，因?yàn)楦咧眯潘降腣aR值本身就對應(yīng)著百年難遇的那種風(fēng)險事件，是很難出現(xiàn)exception的。最終，回測檢驗(yàn)只能給出一個不拒絕原假設(shè)的結(jié)論，因此犯二類錯誤的概率提升、檢驗(yàn)的勢下降。
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