ether
2023-10-17 20:5216題statement2為什么不對啊
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-10-18 10:41
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你好，首先說要一下什么是closet index fund，它是指偽裝成主動基金，但事實上基金經(jīng)理做的事情，不過是照著一個股票指數(shù)（比如滬深300）購買絕大部分指數(shù)中的成分股票，然后自己再稍微做一些小的改動而已，你可以把它理解為市場上的“滬深300指數(shù)增強基金”。
這里問哪個statement不能證明是closet index fund，1和3都說明它跟蹤benchmark，能證明是closet index fund，理由如下：
1說組合的夏普比率和基準的夏普比率非常接近，這說明跟蹤指數(shù)的程度較高。
2說投資組合的IR相對較小，IR=active return/active risk，closet index fund的IR實際上是是無法確定的。因為如果active risk非常小或者為負的話，可能會導致IR很大。因此，IR大不一定說明它不是closet index?；蛘咚黙ctive risk很大，但它沒能力獲得active return，導致IR很小，所以IR很小這也不一定說明它是closet index。IR實際上無法確定的。
3說投資組合的主動風險非常低。主動風險低，代表跟蹤了指數(shù)的程度高。
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