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2023-10-18 00:21Module 1-Practice Problems-Question 4-題干中給定的這張圖，哪些特征說明了這個(gè)是OTC而不是ETD? 缺了哪些條件，不滿足ETD的規(guī)定？又或者說，是哪些條件，說明它滿足了OTC？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-10-18 09:49
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Montau AG是German德國公司（歐盟使用歐元），75天之后收到貨款（韓元），Montau AG需要賣掉“韓元”，并買入歐元
Montau AG需要簽訂一份75天之后到期的衍生品合約，以確定的價(jià)格買入歐元，賣出韓元（金額KRW650,000,000）
以上特征在OTC對(duì)應(yīng)的衍生品合約中可以較為容易得到滿足，而在ETD無法實(shí)現(xiàn)。例如到期日75天，在ETD無法滿足，因?yàn)镋TD的標(biāo)準(zhǔn)化合約一般只提供30/60/90天到期的合約。
你可以看一下中國市場交易所公示的產(chǎn)品信息：
http://www.cffex.com.cn/hs300/
https://www.shfe.com.cn/products/cu/
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追問
為什么：Montau AG需要賣掉“韓元”，并買入歐元？表格中的哪一行信息能夠得出這一結(jié)論？這一知識(shí)點(diǎn)，在書上第幾頁？
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追答
紅色信息可以判斷賣家是德國企業(yè)
藍(lán)色信息可以判斷買家是韓國企業(yè)
從題目信息（23年原版書一級(jí)衍生品165頁）和以下截圖合約內(nèi)容可以分析出：簽訂合約之后75天（delivery date），AG需要將貨物給買方，買方支付貨款韓元，AG收到韓元需要換成歐元
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