MR.K
2023-10-18 20:49老師，選項(xiàng)D能再解釋一下么？Basel I market risk capital requirements produced a very current result because the 10-day horizon incorporated a recent period of time. 首先題目包括解析這里面的10-day horizon 怎么去理解，這句話應(yīng)該怎么翻譯的？問(wèn)題2，which typically ranges from one to four years. 老師講的是這里是指對(duì)數(shù)據(jù)的取選包括回測(cè)最多不超過(guò)4年，應(yīng)該怎么理解后半句這個(gè)題干？題干里面哪里提到數(shù)據(jù)甚至回測(cè)數(shù)據(jù)了？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-24 09:18
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同學(xué)你好。這個(gè)涉及到樣本容量和VaR的時(shí)間范圍的區(qū)分。VaR的時(shí)間范圍（Time horizon）指的是VaR所覆蓋的時(shí)間區(qū)間，比如說(shuō)1-day VaR描述的是一定置信水平下、未來(lái)一天損失不會(huì)超過(guò)VaR值，這里的1天就是VaR的time horizon。而涉及到VaR的計(jì)算，我們需要獲取一定的樣本數(shù)據(jù)，通常是1 - 4年的數(shù)據(jù)，這被稱作用于計(jì)算VaR的樣本（Sample）。這句話想說(shuō)的意思是，Basel I對(duì)于market risk capital的要求是通過(guò)一個(gè)近期的樣本（最近的1到4年）、來(lái)計(jì)算10-day VaR。比如說(shuō)我們就用最簡(jiǎn)單的歷史模擬法，使用最近4年的數(shù)據(jù)（假設(shè)1,000天），那么我們可以獲得1,000/10 = 100個(gè)回報(bào)率數(shù)據(jù)。然后我們?cè)賹?shù)據(jù)進(jìn)行排列、選出分位數(shù)作為VaR值使用。
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