RL
2023-10-19 08:15為何HHI的倒數(shù)得出的可以是有效股數(shù)而不是別的東西啊？
有什么依據(jù)？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2023-10-23 14:50
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同學(xué)你好，
HHI有一個(gè)很好的性質(zhì)，它可以把股數(shù)和集中度聯(lián)系起來，達(dá)到集中度越高，有效股數(shù)越少的效果。
當(dāng)組合是等權(quán)重的時(shí)候，每個(gè)股票的權(quán)重是1/n，他們w^2是1/n^2。但是因?yàn)橛衝個(gè)股票，所以他們w^2的和是n*1/n^2=1/n。那么有效股數(shù)就等于HHI的倒數(shù)，也就是等于n。
當(dāng)不是等權(quán)重的時(shí)候，有效股數(shù)會(huì)小于n。而且當(dāng)權(quán)重越集中，HHI越大，有效股數(shù)就會(huì)越少。所以HHI的倒數(shù)可以較好的體現(xiàn)出集中度上升，有效股數(shù)減少的特征。
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