Jerry
2023-10-19 15:55請問老師在使用Risk Factor-Based Optimization的時候,回歸出來的各因子β由于無法對應大類資產配置權重,還需要進一步做轉換,課程當中老師給出的案例是Equity Risk factor中包含上市股票和非上市股票,為了進一步明確是投哪一類股票,還需要加入對流動性風險因子的回歸分析,那么是重新拿流動性因子單獨和收益率做回歸分析,還是在原回歸方程加入流動性因子?得出流動性β之后,最終又是怎么求出上市股票和非上市股票具體配置權重的?
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1個回答
開開助教
2023-10-23 18:30
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同學你好,
具體的如何將因子權重轉化為資產權重這個原版書上也沒有展開解釋。在RISK FACTOR-BASED OPTIMIZATION這個小節(jié),原版書是直接給出這個資產配置結果的。portfolio 1是只能投public investment,而portfolio 2是可以投另類資產的,給我們相同的target asset allocation目標的情況下,兩個組合的配置結果會有什么差異。但是它沒描述從因子到資產的映射過程。
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
