RL
2023-10-19 17:14動量因子不是ST的嗎?我記得在固收科目里說過一般是6個月左右的投資呀?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2023-10-23 14:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
動量因子一般是一段時間內(nèi)價格的漲幅或跌幅。一般選取的時間區(qū)間不會很長,一般從幾個月到1年。這個因子通常通過做多過去一段時間表現(xiàn)最好的股票(稱為winner)、同時做空這段時間表現(xiàn)最差的股票(稱為loser)來構(gòu)建動量因子。因此動量因子也被稱為WML因子。
這里說的long term return premium不是指動量因子選取的時間區(qū)間長。而是說這個因子長期來看有正的risk premium。比如說某個動量因子是由6個月的股價變動幅度來定義的。那么做多前6個月漲的最多的,做空前6個月跌的多的,然后我們按這樣的策略去操作比如說10年,我們發(fā)現(xiàn)看這種long short策略長期可以獲得正的return。
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
