歡同學(xué)
2023-10-19 19:36這個(gè)橫縱坐標(biāo)分別表示什么呀？債市股市？還是什么呀？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-10-19 20:27
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同學(xué)你好，橫縱坐標(biāo)就代表字母本身的含義啊。你可以對比沒有擇時(shí)能力的圖像看，一條直線（其實(shí)就是capm模型，正常字母rp-rf與rm-rf之間的關(guān)系，分別表示為組合風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）
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追問
那為什么老師要說Rm-Rf＞0的時(shí)候，是牛市呢？難不成這個(gè)RM是股票市場的組合收益率，RP是債市的組合收益率？
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追答
這里的牛市熊市是指的整體市場表現(xiàn)好（市場組合收益率大），或者差。當(dāng)rm大于rf就是牛市，反之是熊市（這里的熊市牛市判斷過于粗糙，簡略，現(xiàn)實(shí)中較為復(fù)雜）
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