186****7406
2023-10-19 21:37上課時(shí)模型1中講到dw=dt^0.5,這個(gè)關(guān)系在此題中不成立嗎？還是僅在模型1中成立？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-24 10:15
該回答已被題主采納
同學(xué)您好。同學(xué)說的假設(shè)dw = dt^0.5是在建模二叉樹時(shí)使用的。dW ~ N(0, dt)，即dW服從一個(gè)均值為0、方差為dt的正態(tài)分布。我們可以將其改寫成dW = dt^0.5*dZ，其中dZ ~ N(0, 1)是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。在建模二叉樹時(shí)，我們做出了如下簡化：利率上行，取dZ = 1；利率下行，取dZ = -1。通過增加time steps的個(gè)數(shù)，我們可以得到很好的對利率動態(tài)的近似。而對于不需要建模利率二叉樹、且直接給到dW取值的題，直接按公式代入Sigma*dW即可，其中Sigma是年化的basis point volatility。
0
0
0
0
