jade
2023-10-21 13:25請問這道題怎么理解？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-24 10:39
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同學(xué)您好。首先這道題直接假設(shè)收益/損失服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布了，同學(xué)看到1.56一定要和標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中的關(guān)鍵值聯(lián)系起來。我們從損失分布的角度來看，假設(shè)損失服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，那這意味著95%的情況下?lián)p失不會(huì)超過1.645（或者說5%的情況下?lián)p失會(huì)超過1.645）。而根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)，95%的情況下?lián)p失不超過1.56（或者說5%的情況下?lián)p失會(huì)超過1.56）。已知標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中超過1.645部分的面積為5%，而實(shí)際數(shù)據(jù)的分布中超過1.56部分的面積也為5%，由于面積相等，故實(shí)際數(shù)據(jù)的分布的尾部一定較標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布更低（見下圖），這種情況被稱作thinner tail than normal distribution。
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