Alex
2023-10-21 14:16老師可以解釋一下這一題嗎？我計(jì)不到答案出來(lái)
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
黃石助教
2023-10-22 15:03
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同學(xué)您好。這道題的解題思路是：1). 計(jì)算出當(dāng)前組合的Delta值，2). 推導(dǎo)出使得組合Delta = 0所需的交易操作。先計(jì)算一個(gè)期權(quán)的Delta，在二叉樹(shù)中，對(duì)于call來(lái)說(shuō)，其delta = (Call value_Upper node - Call value_Lower node)/(Stock price_Upper node - Stock price_Lower node)，根據(jù)樹(shù)中的信息可得delta = (3 - 0)/(54 - 46.3) = 0.3896。目前我們假設(shè)一個(gè)call option的標(biāo)的為一只股票（現(xiàn)實(shí)中一般是100只或者交易所另行規(guī)定），而Alex一共有2000個(gè)期權(quán)，故組合當(dāng)前的delta = 2000*0.3896 = 779.2。實(shí)現(xiàn)組合的Delta-normal需要用到標(biāo)的股票，根據(jù)定義標(biāo)的股票的delta = 1，我們需要short 779只股左右來(lái)使得組合的delta = 0。
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回復(fù)黃石：謝謝老師，明白了 -
回復(fù)黃石：謝謝老師，明白了
張炳毅
2023-10-29 18:59該回答已被題主采納
對(duì)于put又是怎么計(jì)算
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追答
對(duì)于put怎么算
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