趙同學(xué)
2023-10-21 16:57第一個圖：請問老師線性判別法和邏輯回歸法怎么理解？另外最小二乘法算是邏輯回歸么？ 第二個圖：CD的道德風(fēng)險和逆選擇怎么區(qū)分？
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1個回答
楊玲琪助教
2023-10-23 10:07
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同學(xué)你好，
邏輯回歸是一種回歸模型，用于建模PD，因變量采用ln(Π/1-Π)來建模PD，參數(shù)可以用極大似然估計來確定，就是通過樣本數(shù)據(jù)找出使結(jié)果最接近樣本數(shù)據(jù)的參數(shù)。線性判別法最常見的就是評分模型，不能直接建模PD，只能幫助判斷屬于違約還是不違約，估計參數(shù)時邏輯是要能夠充分的把違約和不違約區(qū)分開，所以建模時應(yīng)該采用使組內(nèi)差異最小、組間重疊最小的方法。最小二乘法是估計線性回歸參數(shù)的常見方法，是令因變量的觀測值與估計值之間的離差平方和最小來進行估計的，不符合線性判別法參數(shù)估計的邏輯。另外，最小二乘法也不適用于邏輯回歸，因為邏輯回歸的誤差函數(shù)與線性回歸不同，具體原因涉及到一些沒有教過的內(nèi)容這里就不過多展開了。
道德風(fēng)險指的是因為行為失當(dāng)而給他人帶來的風(fēng)險，行為失當(dāng)通常是因為風(fēng)險發(fā)生轉(zhuǎn)移。在mortgagor和servicer之間是因為mortgagor不支付稅費保險金時由servicer墊付了，風(fēng)險發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)移，所以mortgagor的行為出現(xiàn)了一定的失當(dāng)。而逆向選擇指的是由于信息不對稱，交易的一方定價不準(zhǔn)確而導(dǎo)致更多高風(fēng)險交易。在arranger和credit rating agency之間就是由于credit rating agency對資產(chǎn)池的了解比arranger少，而導(dǎo)致arranger可能會進行更高風(fēng)險的交易。
希望能解答你的疑惑，加油！
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