趙同學(xué)
2023-10-21 19:39請問老師，cashflow mapping是最精確的方法的原因表述，應(yīng)該怎么理解？內(nèi)部期限相關(guān)性是什么意思？
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1個回答
黃石助教
2023-10-24 10:49
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同學(xué)您好。這里的意思是，cashflow mapping最為精準(zhǔn)，因為其考慮了每一筆現(xiàn)金流、將這些現(xiàn)金流分別匹配到對應(yīng)的風(fēng)險因子上。相比之下，duration mapping和principal mapping較為粗糙，因為最終我們都是將具有多筆現(xiàn)金流的組合映射到一個只有一筆現(xiàn)金流的零息債券上。同時，這樣匹配到多個風(fēng)險因子的做法也可以考慮到不同期限的風(fēng)險因子之間存在的相關(guān)性（這里簡單來想，風(fēng)險因子就是對應(yīng)著不同期限的零息債券；深究的話，其實指的是不同期限的利率的變動）。相關(guān)性意味著分散化的可能。
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