穆同學(xué)
2023-10-21 20:48不理解這里說(shuō)的買期貨類似rolling down the yield curve
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
tammy助教
2023-10-23 10:24
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rolldown return是指收益率曲線stable時(shí)，期初期末用同一條曲線上不同折現(xiàn)率折現(xiàn)，帶來(lái)的債券價(jià)格的return，如果曲線向上傾斜，rolldown return為正，如果曲線向下傾斜，rolldown return為負(fù)。期貨的價(jià)格也是如此，當(dāng)曲線向上傾斜，一段時(shí)間后，期貨的價(jià)格在更低的折現(xiàn)率上對(duì)應(yīng)的價(jià)格更高，類似于rolling down the yield curve
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