180****0923
2023-10-21 21:01老師講過系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系都會(huì)有的風(fēng)險(xiǎn)，那怎么能通過對(duì)沖來解決呢？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-23 15:05
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同學(xué)你好。對(duì)沖是可以解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題的。簡(jiǎn)單來說，對(duì)沖其實(shí)就是同時(shí)進(jìn)行兩筆交易，這兩筆交易是相關(guān)的、方向是相反的、數(shù)量是相當(dāng)?shù)?、盈虧是相抵的。?duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，假設(shè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就是用市場(chǎng)組合來近似的，那么我只需要有兩個(gè)頭寸，頭寸A在市場(chǎng)組合表現(xiàn)好（表現(xiàn)差）時(shí)表現(xiàn)好（表現(xiàn)差），頭寸B在市場(chǎng)組合表現(xiàn)好（表現(xiàn)差）時(shí)表現(xiàn)差（表現(xiàn)好），那么二者的收益在不同情況下都會(huì)相抵，最終不論市場(chǎng)組合表現(xiàn)如何，我們的A + B組合表現(xiàn)都是恒定的。
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