MR.K
2023-10-22 00:13這個(gè)題，為什么不能用題干那個(gè)公式？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-24 11:11
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同學(xué)您好。題干的公式給出的是dr的表達(dá)式，其建模的是下一瞬間利率發(fā)生的變動(dòng)，而這一變動(dòng)其實(shí)是隨機(jī)的，其中隨機(jī)項(xiàng)由Sigma*dW來表示。dW是一個(gè)服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，這給dr帶來了隨機(jī)性。而這邊題目問的則是未來某一時(shí)點(diǎn)的期望利率，可以理解為rt + E[dr(from t to t + 1)] + E[dr(from t + 1 to t + 2)] + ... + E[dr(from t + N - 1 to t + N)]（假設(shè)站在t時(shí)刻求t + N時(shí)刻的利率的期望值），這個(gè)是有特定公式的，需要同學(xué)背過哈。具體的推導(dǎo)不需要掌握，感興趣的話可以看下面貼的圖。
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回復(fù)黃石：不懂，求出dr不行嗎，已知了當(dāng)前利率變動(dòng)，預(yù)期rate就出來了啊
