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2023-10-22 09:40increase A/R和inventory都是負(fù)數(shù)，說明是資金的流入，應(yīng)該是+2000+200呀。。
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-10-23 10:46
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同學(xué)你好，注意這張是現(xiàn)金流量表。其中的數(shù)字為正代表現(xiàn)金流入，數(shù)字為負(fù)代表數(shù)字流出。
在現(xiàn)金流量表中，資產(chǎn)增加意味著現(xiàn)金流出，負(fù)債增加意味著現(xiàn)金流入。
A/R和inventory都是資產(chǎn)，所以資產(chǎn)增加就意味著現(xiàn)金流出，所以他們對應(yīng)的現(xiàn)金流都是負(fù)的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
如果increase in A/R是2000呢？
另外在下圖中，這里的A/R和inventory 只要是increase也是減嗎？ -
追答
是的，只要是資產(chǎn)，增加表示現(xiàn)金流是負(fù)的，是流出的。
A/R對應(yīng)的現(xiàn)金流是正的，說明A/R下降了。
而像accounts payable這樣的liability，如果現(xiàn)金流是正的，說明這個(gè)科目增加，如果現(xiàn)金流是負(fù)的，就說明這個(gè)科目減少。 -
追問
所以如果表格中increase in A/R是2000我們也是-2000嗎
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追答
不是，如果A/R是增加的，那么現(xiàn)金流只能是負(fù)的。
如果現(xiàn)金流是正的，表格中應(yīng)該寫decrease in A/R
上課教的公式是從B/S中得到相關(guān)科目的變化。而本case給了現(xiàn)金流量，其實(shí)直接用現(xiàn)金流量表中數(shù)據(jù)的符號來算是更方便的。
現(xiàn)金流量表中數(shù)字代表的是由于這些科目變化帶來的現(xiàn)金流的變動，因此括號代表的是現(xiàn)金流的流出，而不是對應(yīng)B/S科目的減少。
根據(jù)這張表所有WC現(xiàn)金流加起來是-1200，代表working capital的變化導(dǎo)致現(xiàn)金減少1200。即working capital investment是正的，因?yàn)閣orking capital investment需要消耗現(xiàn)金流。所以在算WCINV對自由現(xiàn)金流的影響的時(shí)候，直接-1200代入公式中的-WCINV即可。
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