MR.K
2023-10-22 17:56老師,這題如果是American put呢,第幾歩的計算會出現(xiàn)變化?如果實在不方便演示,有沒有其他的American call或者American put的估值習(xí)題鏈接,標(biāo)的資產(chǎn)同為coupon bond的。
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1個回答
黃石助教
2023-10-27 16:00
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同學(xué)您好。這里同學(xué)只需要構(gòu)建出利率二叉樹對應(yīng)的債券價格樹、將每個點上期權(quán)行權(quán)所得(=Max[X - S, 0])與期權(quán)的價格進行對比、決定是否提前行權(quán)即可。這道題目中該期權(quán)OTM的程度較大,在一個簡單的兩階段二叉樹下不會被提前行權(quán)。如果提升二叉樹的步數(shù),則可能會出現(xiàn)提前行權(quán)的情況。FRM二級市場風(fēng)險中不會對American option的定價進行考察,這點同學(xué)不用擔(dān)心。
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回復(fù)黃石:太優(yōu)秀,完美回答。
