AliceZhou
2023-10-22 21:05老師，D選項(xiàng)：CRM is designed to take account of instruments such as asset-backed securities (ABSs) and collateralized debt obligations (CDOs), which are sensitive to the correlation between the default risks of different assets.這個(gè)相關(guān)性高度依賴(lài)的金融產(chǎn)品既有credit risk 又有market risk，但是老師說(shuō)IRC+SRC沒(méi)有考慮分散化的效果，所以用CRM，但是IRC和SRC不都是與信用相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)資本金嗎，沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散化吧
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1個(gè)回答
Will助教
2023-10-23 12:38
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同學(xué)你好，同學(xué)你好，最早在1996年公布的巴塞爾協(xié)議I的補(bǔ)充版中首先提出了SRC的概念，special risk charge，針對(duì)的是交易賬戶(hù)中持有的一些產(chǎn)品（利率類(lèi)、股票類(lèi)）的發(fā)行人違約導(dǎo)致的損失可能性。（針對(duì)信用）
在2004年的巴塞爾協(xié)議II中增加了IRC部分，即除了發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)還有發(fā)行人的外部評(píng)級(jí)被降級(jí)，信用狀況變差?lèi)夯那闆r也會(huì)導(dǎo)致持有產(chǎn)品的價(jià)格下跌，出現(xiàn)損失。（針對(duì)市場(chǎng)）
所以?xún)蓚€(gè)并不是只針對(duì)信用的。當(dāng)然他們并不適用于風(fēng)險(xiǎn)分散化的情況，所以我們引入了CRM
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿(mǎn)意可【點(diǎn)贊和采納】鼓勵(lì)您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
外部評(píng)級(jí)下調(diào)、信用質(zhì)量惡化這不都是信用風(fēng)險(xiǎn)嗎？老師怎么說(shuō)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且上課周老師說(shuō)的IRC的引入就是為了彌補(bǔ)沒(méi)有考慮到出違約外其他信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)trading book中的資產(chǎn)的影響
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追問(wèn)
老師，這個(gè)追問(wèn)能看到嗎
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追答
同學(xué)你好，這里不能想復(fù)雜了。市場(chǎng)用IRC，信用用SRC，要滿(mǎn)足分散化效果的用CRM。你風(fēng)險(xiǎn)高，我的資本要的高，所以此時(shí)CRM也高，但CRM與IRC和SRC沒(méi)有后兩個(gè)相加等于前者的關(guān)系。
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