AliceZhou
2023-10-22 21:06還有這個：ABS和CDO金融工具對不同資產(chǎn)的違約風險之間的相關性很敏感，很敏感說明什么？跟分散化又有什么關系呢
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Will助教
2023-10-22 23:10
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同學你好，ABS（Asset-Backed Securities，資產(chǎn)支持證券）和CDO（Collateralized Debt Obligation，抵押債務證券化）金融工具對不同資產(chǎn)的違約風險之間的相關性非常敏感時，意味著這些金融工具的表現(xiàn)受到不同資產(chǎn)違約的程度和相關性的顯著影響。
敏感度的增加意味著違約事件在一個資產(chǎn)池中發(fā)生的可能性增加，或者多個資產(chǎn)池之間的違約事件之間存在更強的相關性。這可能會導致金融工具的價值下降或風險增加，因為投資者難以分散風險。
分散化是一種風險管理策略，旨在通過投資多個不同類型的資產(chǎn)來減少投資組合的整體風險。然而，如果ABS和CDO等金融工具中的不同資產(chǎn)違約風險之間存在高度相關性，那么投資者在不同資產(chǎn)之間進行分散化將變得困難。這意味著即使投資者持有多個不同的資產(chǎn)支持證券或抵押債務證券化產(chǎn)品，但如果這些證券的底層資產(chǎn)違約風險高度相關，整個投資組合仍然面臨較高的綜合風險。
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追問
那風險更高，計提的資本金不應該更多嗎？為什么要用CRM替換SRC+IRC?而且CRM<=SRC+IRC
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