圓同學(xué)
2023-10-23 10:10利率曲線變平坦了，那短期利率不就上升了嘛，利率上升， Call option價(jià)值不就下降了嗎？為什么這里只考慮長(zhǎng)端利率，不考慮短端利率呢？？曲線變平了或者變陡峭了，既可能是短端利率變動(dòng)造成的，也可能是長(zhǎng)端的變動(dòng)造成的，那你為什么只考慮長(zhǎng)端不考慮長(zhǎng)短端呢？題中的債券也就2-3年，考慮那么長(zhǎng)端干什么呢？短端利率不就夠了？？？
對(duì)著期限只有兩三年的債券，短端利率上升，對(duì)，該債券存續(xù)期以內(nèi)來(lái)說(shuō)，他的未來(lái)利率就是上升的，那么 call option就是下降的。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-10-24 18:14
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同學(xué)你好，
曲線變得平緩確實(shí)可以通過(guò)短期利率上升，或者長(zhǎng)期利率下降完成。但是因?yàn)檫@里我們討論的都是未來(lái)收益率的變化，所以關(guān)注的是長(zhǎng)端收益率的變化。我們是站在預(yù)測(cè)的角度來(lái)進(jìn)行分析的，預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)
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