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2023-10-23 13:50log normal這段話和解釋聽(tīng)講解沒(méi)有聽(tīng)懂,麻煩老師再文字?jǐn)⑹鲆槐榭梢詥幔?/h3>
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-26 15:02
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同學(xué)您好。假設(shè)無(wú)其它現(xiàn)金流入,定義Geometric return為ln(P_t/P_t-1)。若ln(P_t/P_t-1)服從正態(tài)分布,那么根據(jù)對(duì)數(shù)正態(tài)變量的定義(取對(duì)數(shù)后服從正態(tài)分布),則有P_t/P_t-1服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。又因?yàn)閷?duì)數(shù)正態(tài)不受變量乘除的影響(即兩個(gè)對(duì)數(shù)正態(tài)變量相乘、相除后依然為對(duì)數(shù)正態(tài)),故資產(chǎn)價(jià)格P本身也服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。
