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2023-10-24 09:25我有兩個(gè)問題：1、255*0.0125=3.1875，為什么區(qū)間是小于2個(gè)數(shù)據(jù)；2、C為什么錯(cuò)了？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-27 16:47
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同學(xué)您好。
首先根據(jù)VaR的置信水平（97.5%）和樣本容量（255 days），我們可以計(jì)算出期望的exceptions個(gè)數(shù) = 255*0.025 = 6.375（即如果VaR模型正確，那么理論上應(yīng)有6 - 7個(gè)exceptions）；這里題目中的非拒絕域也是圍繞著這個(gè)期望值展開，為[3, 11]。這里的含義是，如果exceptions個(gè)數(shù) = 3到11，那么統(tǒng)計(jì)意義上不認(rèn)為該數(shù)值與6.375有區(qū)別，數(shù)據(jù)上的差別在于抽樣誤差的存在。換言之，這里我們認(rèn)為VaR模型在統(tǒng)計(jì)意義上是正確的，不拒絕原假設(shè)。但如果exceptions個(gè)數(shù)離6.375“過遠(yuǎn)”，比如等于1、2或者大于11，那么我們就認(rèn)為VaR模型有問題、會(huì)拒絕原假設(shè)。
關(guān)于C，若exceptions個(gè)數(shù)等于1或者2，對(duì)應(yīng)的likelihood ratio都是大于關(guān)鍵值3.84的，意味著我們要拒絕原假設(shè)（回測(cè)檢驗(yàn)的原假設(shè)即VaR模型正確）。
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