AliceZhou
2023-10-24 18:45老師,還有D選項(xiàng)為什么是對(duì)的?波動(dòng)率高,那equity必違約,那不是賠的更多嗎?為什么還會(huì)benefit from,就像姚老師在回答里說(shuō)的
所屬:FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-10-24 22:18
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同學(xué)你好,這里正確的思路需要從凸性的角度來(lái)理解。C選項(xiàng)也說(shuō)了。我們這個(gè)策略的本質(zhì)是構(gòu)建一個(gè)default neutral的模型,在小波動(dòng)的情況下,對(duì)我們沒(méi)有影響,因?yàn)橐呀?jīng)default neutral。但是在大浮動(dòng)變動(dòng)的時(shí)候,我們能通過(guò)凸性中賺到錢(凸性漲多跌少的特點(diǎn))因此D的說(shuō)法是對(duì)的。
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