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2023-10-24 18:50現(xiàn)金流入：contribution +actual return, 現(xiàn)金流出: benefit paid, ？ 為什么pension cost 算現(xiàn)金流出，里面的current service cost, interest cost, past service cost 不是計算的未來現(xiàn)金的支出的變化嗎
所屬：CFA Level II > Financial Statement Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2023-10-26 08:39
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同學(xué)，早上好。
現(xiàn)金流流入流出考慮的是真實的現(xiàn)金流變化，而不是估計的情況。
Contribution是公司真實的打款，現(xiàn)金流入；actual return是真實的回報，現(xiàn)金流入；
benefit paid是真實的現(xiàn)金流出，養(yǎng)老金付出。
CSC是每多服務(wù)一年增加的養(yǎng)老金負債，PBO本就是估計的，因此CSC也是估計的，并未有真實的現(xiàn)金流流入流出，其他科目也是同理。
加油，祝你順利通過考試~
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追問
您好，還是有幾點困惑，
1.total periodic pension cost=△funded status - contribution=asset beginning +contribution +actual return -benefit paid - (PBO beginning +current service cost +interest expense +past service cost ±actuarial L/G-benefit paid) - (asset beginning - PBO beginning) -contribution
=actual return -current service cost - interest expense - past service cost ± actuarial G/L
這個是對的嗎？
在B/S里的funded status, 是用fair value plan asset計算，是不是表明，被用于養(yǎng)老金計劃的資產(chǎn)只能用FV model和revaluation model, 不能使用historical model?
假如是的話，在IFRS下，一類資產(chǎn)只能選一種方法，這個原則是不是不包括養(yǎng)老金？
2.假如1中等式不成立，請忽略此問題
假如1中的等式成立，在調(diào)整現(xiàn)金流量的時候，是 CF=contribution +actual return-current service cost -interest cost -past service cost ±actuarial G/L, 即用實際現(xiàn)金流入contribution, actual return能不能覆蓋預(yù)估的未來的成本?
有點長，辛苦了 -
追答
同學(xué)，早上好。
1. 是對的，
TPPC = Actual return - (Current service cost + Interest cost + Past service cost + Actuarial Loss - Actuarial Gain)
上述的是分析師角度的養(yǎng)老費用，并不會列示在報表中，
資產(chǎn)負債表的funded status是養(yǎng)老金資產(chǎn)和養(yǎng)老金負債的凈額，這個和FV model 與revaluation model沒有關(guān)系，資產(chǎn)和負債差額是多少就是多少；
2. 分析師角度下調(diào)整現(xiàn)金流的問題也是不會在表中體現(xiàn)的。
判斷Contribution和TPPC的大小，
Overcontribution：雇主打款 > 經(jīng)濟養(yǎng)老金費用，相當(dāng)于雇主還錢給員工（repayment），因此CFF減少，由于總現(xiàn)金流不變，所以CFO增加；Undercontribution：雇主打款 < 經(jīng)濟養(yǎng)老金費用，相當(dāng)于雇主在跟員工借款（borrowing），因此CFF增加，由于總現(xiàn)金流不變，所以CFO減少，另外，養(yǎng)老金費用都是稅前列支的，站在稅后角度應(yīng)該乘（1-t）
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