Dirk
2023-10-24 19:42Vcall on asset是啥意思，為什么可以等于Vequity
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2023-10-25 17:47
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同學(xué)你好，
這里就是這個(gè)模型的假設(shè)： 在結(jié)構(gòu)模型中，關(guān)鍵的觀點(diǎn)是，如果一家公司的資產(chǎn)價(jià)值低于其負(fù)債數(shù)額，該公司就會(huì)出現(xiàn)債務(wù)違約，而且該事件發(fā)生的概率具有期權(quán)的特征。信用風(fēng)險(xiǎn)與期權(quán)定價(jià)理論有關(guān)，假設(shè)一家公司通過股權(quán)和零息債券融資。因此相當(dāng)于股東擁有資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格等于債務(wù)面值（K），這個(gè)概念可以了解一下即可。
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