Xiaott
2023-10-24 20:24這道題請老師講解一下，為什么實際收益率計算違約概率而不用無風險利率計算呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-10-25 09:38
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同學您好，
這道題確實沒有給出明確的計算哪一種PD的提示，所以需要根據(jù)選項中后半句來進行判斷，D選項說莫頓模型的缺陷是由于利率和市場價格的不斷變化，它無法校準PD，這個并不屬于莫頓模型的缺陷，莫頓模型可以在市場不斷變化的情況下校準PD。相對而言，C選項說的是莫頓模型的缺陷是需要持續(xù)對歷史數(shù)據(jù)中實際違約的PD進行校準，這對較小的組織來說成本高昂。這個說法更合理。
希望能解答你的疑惑，加油！
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