13****45
2023-10-24 21:44怎么判斷是誰承擔(dān)風(fēng)險?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2023-10-25 09:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
這道題中TMI和SMC進行的是一筆9個月的遠期合約,合約6個月前簽訂,還剩3個月,合約中TMI是買方,也就是約定了買入價格。簽訂時現(xiàn)貨價格92m,無套利遠期價格為92*e^(3%*0.75)=94.09。當前現(xiàn)貨價格94,無套利遠期價格為94*e^(3%*0.25)=94.70,可見現(xiàn)在重新簽一份合約的約定買入價格上升了,因此原合約對于買方來說價值上升,相對于期初價值為0來說,買方的敞口上升,因此買方承擔(dān)信用風(fēng)險。當然你也可以通過直接計算買方敞口來進行分析,如果買方敞口大于零則買方承擔(dān)信用風(fēng)險。
希望能解答你的疑惑,加油!
