韓同學(xué)
2023-10-25 07:28能否舉例解釋一下，為什么時(shí)間越長流動性溢價(jià)越高
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1個回答
Essie助教
2023-10-25 10:51
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你好，時(shí)間越長流動性溢價(jià)越高的現(xiàn)象可以通過債券市場來解釋。假設(shè)有兩只債券，其他條件全部相同，只有期限不同，一只是短期債券，另一只是長期債券。
短期債券通常在一年內(nèi)到期。由于期限較短，投資者知道他們在相對較短的時(shí)間內(nèi)就能收回本金，因此它們通常具有高流動性。如果投資者需要提前賣出這些債券，他們通常能夠找到買家，并且債券價(jià)格的波動較小。
長期債券可能在10年、20年或更長時(shí)間內(nèi)到期。由于期限較長，投資者知道他們需要在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)持有這些債券，這使得它們的流動性較低。如果投資者需要提前賣出這些債券，他們可能會發(fā)現(xiàn)市場上不太容易找到買家，或者賣出時(shí)需要接受較低的價(jià)格，這也體現(xiàn)了較高的流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
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