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2023-10-25 10:17called down為什么就是paid-in capital？那realized result代表什么？unrealized result代表什么？哪個是total commited capital，哪個是residual value?
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1個回答
Johnny助教
2023-10-25 11:03
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同學(xué)你好，called-down就是當(dāng)年所投入的金額，把每年的called-down加起來就是總共的paid-in capital。Realized return就是真金白銀放到你口袋中的錢，也就是distribution，是有現(xiàn)金給到你手中的。而Unrealized return就是在賬面上的浮盈，還沒有變成錢到你的手中。Residual value就是NAV after distribution，能體現(xiàn)unrealized return。Total committed capital是你承諾會出資的金額，但是這筆錢不是一下子全部注入的，而是每年分批次注資，目前總共已注入的資金就是paid-in capital
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追問
為什么realized return是distribution?distribution不是最后一行嗎？
unrealized return是計算RVPI的分母嗎？ -
追答
同學(xué)你好，distribution就是用來衡量realized return的，他和表格中第二行的realized result不是一回事，distribution才是真正有錢進入口袋。RVPI的分母是NAV after distribution，它是反映出這筆基金的residual value，用于衡量投資的unrealized return.
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追問
表格中unrealized return不是NAV after distribution?
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追答
同學(xué)你好，這個表格中沒有unrealized return，只有unrealized result。
Realized result與realized return不同，unrealized result與unrealized return也不是一回事。
realized result+unrealized result=operating result
上一年的NAV after distribution+今年的called down - management fee+operating result=今年的NAV before distribution。所以今年的realized result和unrealized result都是今年這個運營的業(yè)績，result越大，那么該年的NAV也就越大。
而realized return是用DPI來衡量的，unrealized return是用RVPI來衡量的
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