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2023-10-25 13:57Module 8-Practice Problems-Question 1-1.這題知識(shí)點(diǎn)在教材第幾頁？書上哪個(gè)example 和這個(gè)例題相似？2.答案中的這句話不太能理解為什么，請(qǐng)解析：如果Biomian的股價(jià)超過期貨價(jià)格超過最初看跌期權(quán)的溢價(jià)，則遠(yuǎn)期出售的損失將大于到期買入看跌期權(quán)的損失。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上第幾頁？請(qǐng)截圖。書上哪個(gè)example 和這句話有關(guān)？ 3. 答案中的這句話也不理解，請(qǐng)解析：VFO的下行回報(bào)僅限于支付的看跌期權(quán)溢價(jià)，而隨著Biomian股票的升值，遠(yuǎn)期出售的下行回報(bào)是無限的。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上第幾頁？請(qǐng)截圖。書上哪個(gè)example 和這句話有關(guān)？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-10-29 23:30
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Module 8-Practice Problems-Question 1-1.這題知識(shí)點(diǎn)在教材第幾頁？
【回復(fù)】P320，如下截圖1
書上哪個(gè)example 和這個(gè)例題相似？
【回復(fù)】P323知識(shí)點(diǎn)，P324的例題與本題（你的截圖）相似
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追答
2.答案中的這句話不太能理解為什么，請(qǐng)解析：如果Biomian的股價(jià)超過期貨價(jià)格超過最初看跌期權(quán)的溢價(jià)，則遠(yuǎn)期出售的損失將大于到期買入看跌期權(quán)的損失。
【回復(fù)】這個(gè)題目在比較long put和short forward的loss誰的大。
如下截圖1，紅色框框的內(nèi)容：
The loss on the forward sale will be greater than the loss on the purchased put at maturity if Biomian’s share price exceeds the forward price by more than the initial put premium.
意思是：
short forward的loss > long put的loss，在到期時(shí)間點(diǎn)，條件是標(biāo)的資產(chǎn)股票價(jià)格ST>(X+put premium)
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上第幾頁？
【回復(fù)】P327的replication。
對(duì)應(yīng)圖是P328、P329，但不是和本題一模一樣的short forward和long put，我們可以根據(jù)截圖2和3推出short forward和long put的圖。
請(qǐng)截圖。
【回復(fù)】如下截圖2和3 -
追答
書上哪個(gè)example 和這句話有關(guān)？
【回復(fù)】沒有直接的Example，可以根據(jù)以上截圖2和3，推出以下截圖1的信息：當(dāng)St>(X+put premium)，此時(shí)的②比①的loss大
3. 答案中的這句話也不理解，請(qǐng)解析：VFO的下行回報(bào)僅限于支付的看跌期權(quán)溢價(jià)，而隨著Biomian股票的升值，遠(yuǎn)期出售的下行回報(bào)是無限的。
【回復(fù)】如以下截圖1，put option的long方（VFO）最多損失看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（用①表示），而short forward的損失是無下限的數(shù)值（用②表示）
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上第幾頁？請(qǐng)截圖。
【回復(fù)】以上截圖2和3
書上哪個(gè)example 和這句話有關(guān)？
【回復(fù)】沒有一模一樣的Example，我們也是根據(jù)下邊的截圖1可以推出
另外補(bǔ)充：
short forward的圖在P229有，如下截圖2
long put的圖在P187有，如下截圖3
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