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2023-10-25 18:25次可加性可以麻煩老師再講一下是什么性質(zhì)嗎,為什么ES滿足,VaR不滿足呢
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-10-27 17:54
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同學您好。次可加性反映的是分散化的效果。例如有兩個資產(chǎn),X與Y,設p為風險測度,則p(X + Y) <= P(X) + P(Y)。至于為什么VaR不符合而ES符合,數(shù)學上的推導難度較高、不需要掌握,感興趣的話可以看比如https://people.math.ethz.ch/~embrecht/ftp/Seven_Proofs.pdf
