Cynthia
2023-10-25 20:13老師幫我看看這個(gè)題嘛，為什么會(huì)是a呀 其他選項(xiàng)是什么意思呢？為什么不選b呀
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-30 11:16
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。這個(gè)不需要同學(xué)掌握推導(dǎo)，只需要同學(xué)記住一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的四大性質(zhì)：Subadditivity, Monotonicity, Transition invariance以及Positive homogeneity。
定義損失變量為X，p為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度，則：
Subadditivity意味著p(X1 + X2) < p(X1) + p(X2)，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)之間分散化的效果。
Monotonicity意味著若X1 < X2，則p(X1) < p(X2)，即如果所有情況下?lián)p失1都比損失2小，那么頭寸1的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度也應(yīng)小于頭寸2的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度。
Transition invariance意味著p(X +/- c) = p(X) +/- c，即在損失的基礎(chǔ)上加減一個(gè)常量（比如cash），風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)也理應(yīng)漲/跌相同的量。
Positive homogeneity意味著a*p(X) = p(aX)，即隨著頭寸的增大風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也應(yīng)同比例變大。
0
0
0
0
