穆同學(xué)
2023-10-25 21:06老師,固收第3章課后題,這兩個(gè)題不懂。也沒(méi)有講解視頻,麻煩給解答一下
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1個(gè)回答
tammy助教
2023-10-26 16:35
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第9題:預(yù)期收益率曲線upward sloping 且stable的情況下,好的投資策略是增加duration,而30 year pay fixed swap 本質(zhì)上是減少了duration,買(mǎi)10年的零息債券是增加了duration,用repo market的融資購(gòu)買(mǎi)20年的treasury,就是借短投長(zhǎng),增加了duration
第11題:投資MBS與CMBS,由于MBS、CMBS的基礎(chǔ)資產(chǎn)為房貸,而房貸存在提前償還的“期權(quán)”,所以本題的投資組合可以理解為含權(quán)債券,因此應(yīng)該使用Effective duration。
