孫同學(xué)
2023-10-26 03:21老師好,既然APT模型的結(jié)果E(R)可以作為宏觀因素模型的截距,那么這里老師的講解還說要回歸出截距?
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1個回答
Essie助教
2023-10-26 11:46
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你好,預(yù)期回報率的確是APT模型中的因變量,如果知道一系列的beta和Factor surprise,那么當(dāng)然可以直接計算出來E(R),也就是直接得到了宏觀經(jīng)濟模型中的斜率。
但是在宏觀經(jīng)濟模型中,本來我們就是不知道beta是多少才回歸的。所以沒法直接得到E(R),可以用老師寫的這個式子回歸得到斜率和截距。
