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2023-10-26 14:08Module 10-Practice Problems-Question 1-答案中put option的P0的公式，分母是沒有T次方的，如截圖2的標(biāo)黃部分所示；但是書P371 公式9 call option的P0的公式，如截圖3所示，分母是有T次方的？為什么put option與call option的公式不一致？這里假設(shè)所有的T次方都等于1？為什么？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-10-29 23:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Module 10-Practice Problems-Question 1-答案中put option的P0的公式，分母是沒有T次方的，如截圖2的標(biāo)黃部分所示；但是書P371 公式9 call option的P0的公式，如截圖3所示，分母是有T次方的？
【回復(fù)】以上涉及的公式的分母都有“T”，只不過“Privatbank...”開頭的這個題目它第4行說明了期權(quán)為期1年，于是T=1，在計算的過程中可以省略不寫
為什么put option與call option的公式不一致？這里假設(shè)所有的T次方都等于1？為什么？
【回復(fù)】公式9是在利用未來T時刻的現(xiàn)金流折現(xiàn)求和，對看漲期權(quán)定價，它的分母里包含了“T”，如果是看跌期權(quán)，分母里一定也是包含T的
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