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2023-10-26 16:17Module 10-Practice Problems-Question 3-1. 答案中所說的decrease the present value of the expected option payoff. 這個現(xiàn)值的計算公式是哪個？在書上第幾頁？2. 答案中所說的the value of a put option is inversely related to the price of the underlying asset，這句話怎么理解？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-10-29 23:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Module 10-Practice Problems-Question 3-1. 答案中所說的decrease the present value of the expected option payoff. 這個現(xiàn)值的計算公式是哪個？
【回復(fù)】Payoff可以理解為假設(shè)期權(quán)立刻行權(quán)之后帶來的損益，Payoff=Exercise value，如下截圖1，在T時刻，如紅色框內(nèi)公式，如果在t時刻，如截圖1中公式2。
利率上升，如下截圖1中公式2，對X折現(xiàn)，折現(xiàn)值X(1+Rf)^-(T-t)會下降，看跌期權(quán)的Payoff會下降
在書上第幾頁？【回復(fù)】P321
2. 答案中所說的the value of a put option is inversely related to the price of the underlying asset，這句話怎么理解？
【回復(fù)】如下截圖1中公式2，如果St上升，減去一個更大的數(shù)值，那么put option的執(zhí)行價值Exercise value會下降，put option 對long方來說價值下降，put option的價格也就下降了。于是St上升，看跌期權(quán)價格下降，負相關(guān)關(guān)系（inversely related）
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