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2023-10-26 18:11一般幾個(gè)月的利率不是要用年利率轉(zhuǎn)化嗎？這個(gè)far和期貨定價(jià)我發(fā)現(xiàn)好像都不用轉(zhuǎn)換，為什么呢？是題的翻譯說(shuō)的就是這一時(shí)期的利率，還是說(shuō)這兩個(gè)地方計(jì)算不需要轉(zhuǎn)換？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-10-27 09:25
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同學(xué)你好，
公式里的R都是年化利率。
t表示的是期限。
比如利息的計(jì)算中：利息=本金*年化coupon*t。
比如單利折現(xiàn)中：1+年化利率*t
比如一般復(fù)利中：(1+R)*T
所以這些都表示，在期限為t的時(shí)間內(nèi)年化的利率是XXXXX。
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追問(wèn)
是不是只要沒(méi)說(shuō)按半年復(fù)利按季復(fù)利這種說(shuō)法，利率就不用轉(zhuǎn)換？
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追答
都不用。
(1+R/m)^(m*T)
無(wú)論是按年、半年、季度，按月等等
這里的R都是年化利率，區(qū)別只是m不同。 -
追問(wèn)
我的意思是，這些題利率不轉(zhuǎn)換，是永遠(yuǎn)都不用轉(zhuǎn)換，還是如果題里說(shuō)了按半年復(fù)利的時(shí)候要轉(zhuǎn)換？
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追問(wèn)
本但這個(gè)第一張圖片里又說(shuō)了，按季度復(fù)利，說(shuō)這句話的目的是什么？
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追答
題目沒(méi)有單獨(dú)說(shuō)明：這兩個(gè)利率的復(fù)利方式不同。則不用轉(zhuǎn)換，統(tǒng)一用一種復(fù)利形式。
如果說(shuō)了，比如圖中fixed 與forward分別是季度復(fù)利，半年復(fù)利，則需要把他們進(jìn)行轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換成同一種復(fù)利形式。
沒(méi)什么意思，只是強(qiáng)調(diào)這些利率是復(fù)利方式相同 -
追問(wèn)
那考試一般計(jì)算遠(yuǎn)期利率協(xié)議和期貨定價(jià)利率都是不用變的嗎？一般是債券這種計(jì)算要注意計(jì)息方式？
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追答
是的。是的。
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