Ava
2023-10-26 20:34這個公式能簡單講解下嗎
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2023-10-28 21:05
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你好，投資組合理論的一個重要概念是，有效前沿上的點，與無風(fēng)險利率做組合所形成的切線是最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合，因為它具有最高的夏普比率。因此，構(gòu)建最優(yōu)組合最重要的目標(biāo)是找到具有最大夏普比率的風(fēng)險資產(chǎn)組合。
對于一個主動管理的風(fēng)險資產(chǎn)組合，它的最大夏普比率的平方等于基準(zhǔn)的夏普比率的平方加上信息比率的平方，也就是老師屏幕上寫的這個。
這個式子說明一個基金經(jīng)理能夠產(chǎn)生的一個組合的SR取決于兩個能力：挑選基準(zhǔn)的能力SR(B)和自身的主動管理的能力IR。
同時從該式可以看出，如果基準(zhǔn)組合相同，那么具有最高信息比率的投資組合也將具有最高夏普比率。于是，投資人應(yīng)該選擇信息比率最好的基金經(jīng)理。
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