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2023-10-27 15:39老師 風險歸因這一頁 聽的不是很明白，能否再講一下？ 能否再舉例一下題目？ 看到這一頁的題目比較多
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1個回答
Essie助教
2023-10-28 23:29
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你好，Active risk square是主動風險方差，Active risk squared= S^2 (Rp-RB)，本質為active risk的平方（active risk是標準差），方差可以直接加減（標準差不可以），這樣可以將風險拆分為兩類。
Active factor risk是主動因子風險，是指由于組合與基準對風險模型中指定因子的風險敞口不同而導致的主動風險平方的貢獻。
Active specific risk or security selection risk是主動特定風險或證券選擇風險，它是由于投資組合對單個資產(chǎn)的主動權重與資產(chǎn)剩余風險相互作用而導致的主動風險平方的貢獻。
因此可以得到：Active risk squared = Active factor risk + Active specific risk
Active risk squared、Active factor risk、Active specific risk都是方差的概念（方差可直接相加減）。
例題可以參考基礎班講義，見下圖。
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