張同學(xué)
2023-10-27 18:07這道題怎么看
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-30 15:18
該回答已被題主采納
同學(xué)您好。
A選項(xiàng)有誤。因?yàn)镕actor betas也可被用于對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如在CAPM模型的框架下，可以通過(guò)對(duì)沖來(lái)使得整體組合beta為0，而這意味著組合不再受市場(chǎng)組合的影響，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就此消除。
B選項(xiàng)正確。如果對(duì)沖特別頻繁，那么整體的對(duì)沖效果會(huì)非常好，但是調(diào)倉(cāng)成本會(huì)很高；如果對(duì)沖不頻繁，那么整體的對(duì)沖效果會(huì)差一些，但是也減少了很多對(duì)沖的成本。因此，對(duì)沖的頻率就是一個(gè)對(duì)沖效果 vs. 對(duì)沖成本的tradeoff。
C選項(xiàng)錯(cuò)誤。如果非線性模型是合理的，那么對(duì)沖效果也會(huì)很好。
D選項(xiàng)錯(cuò)誤。理論上可以使得整體組合beta = 0；只不過(guò)現(xiàn)實(shí)中因?yàn)槭袌?chǎng)上各種摩擦的存在，導(dǎo)致這個(gè)幾乎不可能達(dá)到。
0
0
0
0
