圓同學(xué)
2023-10-27 21:56這道題目真是奇葩，既然一年后要發(fā)放股利，那就在第1年后的價格上減掉股利，也就是除權(quán)除息，這樣處理不也挺好嗎？為啥要提前折現(xiàn)到零時刻減掉呢？？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-10-29 23:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
本題是在美式期權(quán)未來發(fā)放股利（未來現(xiàn)金流）的情況下，對美式期權(quán)進行定價
二叉樹模型認為未來現(xiàn)金流會對標(biāo)的資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響，還記得一級學(xué)習(xí)過的“美式期權(quán)只有在標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)放股利的時候會提前行權(quán)么？不然美式期權(quán)和歐式期權(quán)都不會提前行權(quán)”
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